넥센타이어 기업분석 (주식투자 및 면접)

정리중

마단 2023. 7. 27. 07:54

넥센타이어 기업분석을 하며 얻은 자료를 간단하게 요약하였으며 재무제표같은 단순한 정보와 함께
보다 딥한 정보를 함께 기술해보겠습니다.

넥센타이어 사업분석 | 기초

넥센타이어는 자동차용 타이어를 제조/판매/렌탈 하는 회사이며 해당 사업의 매출 비중이 99.73%를 차지하는 회사입니다.

또한 기업의 형태는 중견기업으로 분류되어 있습니다.

특히 스포츠 마케팅을 통해 인지도를 넓혀가고 있는 기업 중 하나입니다.

또한 넥센타이어는 넥센의 자회사이며 다른 회사입니다. 추가적으로 유의해 두셔야 할 점은 홍정욱 테마주로 알려진 KNN 역시 넥센의 자회사입니다.

넥센타이어 분기보고서 자료를 확인해보면 타이어에서 대부분의 매출이 발생하고 있으며 비율은 99.85%입니다.

매출의 대부분을 차지하는 원재료의 경우 천연고무, 합성고무, 코드류, 카본블랙, 비드와이어 등으로 이루어져 있기에 원자재 가격에 따라 영업이익이 영향을 받을 수 있습니다.

R&D 비율은 4.8%로 확인 할 수 있습니다.

재무제표의 경우 영업이익이 흑자전환에 성공 하였으며 유보율의 경우 일정 금액을 유지하고 있습니다.

먼저 타이어 사업의 종류는 신차용 타이어 사업(OE, Original Equipment)과 교체용 타이어 사업이 있습니다.

넥센 타이어의 브랜드는 대표적으로 3가지가 있습니다.

1. 엔페라 : 플래그쉽 모델이며 파나메라, 마칸에 OE 타이어로 공급되고 있습니다.
2. 엔프리즈 : AH8, AH5
3. IQ : 가성비 모델
4. 마일캡 : 택시, 랜터카, 업무 및 상용차량용

타이어 시장은 국내/국외 기준으로 생각해봐야합니다.

국내 타이어 시장은 한국타이어/금호타이어/넥센타이어가 대부분을 차지합니다.

하지만 국외로 시선을 돌리면 어떨까요?

조사기관마다 차이가 있지만 제 기준에서 정리해보겠습니다.

5위는 굳이 기재하지 않았습니다.

그 이유는 위의 4개의 타이어 회사가 세계 타이어 점유율 43%를 차지하고 있으며, 나머지 회사들은 다 고만고만한 수준입니다.

21년 자료를 기준으로 한다면 세계 타이어 시장에서 차지하는 국내 타이어 시장의 점유율은 한국타이어(6위), 금호타이어(18위), 넥센타이어(20위)입니다.

한국타이어 + 금호타이어 + 넥센타이어의 매출을 다 더해도 2위인 브릿지스톤의 매출도 이길 수 없습니다.

고급성, 안정성, 주행성을 비교해도 국내 타이어 회사들보다 부족함이 있습니다.

심지어 원자재 가격, 해상운임, 미국의 반덤핑관세(IRA)등 대외적인 환경에도 취약한 상황입니다.

그렇다고 이런 악재 뿐이냐? 아닙니다 넥센타이어만의 강점 또한 가지고 있습니다.

내연기관차의약 2만~3만개의 부품이 필하지만 전기차의 경우 1/3수준인 1만개 혹은 1만5천개의 부품으로 이루어져있습니다.

하지만 이렇게 부품이 줄어 들어도 필요한 것은 타이어이며, 현대차의 E-GMP와 같이 플랫폼에 맞는 규격과 차체에 적합한 타이어가 필수적입니다.

또한 UAM 산업역시 커져가고 있으며 이 과정에서 넥센타이어의 겨웅 미국 도심항공교통 스타트업과 일부 업무 협업이 이루어지고 있습니다.

그렇기에 기존의 내연기관의 타이어 시장은 후발주자인 넥센타이어가 시장의 벽을 넘기는 어려웠지만, 빅데이터를 기반으로 한 타이어 설계 및 공격적인 마케팅을통하여 전기차 타이어 시장을 선점 할 수 있는 가능성도 있수 있지 않겠느냐? 싶습니다.

위 자료는 면접 및 기업 분석을 진행한 자료의 요약이며
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